AI 투자에 변곡점이 발생하고 있습니다.. > 고객 등록 영상

□ 로드테크 투자 2022년 말, 충격적인 ChatGpt 의 대중적 등장 이후.. 주식시장에서는 "AI만 묻으면" 묻지마 폭등이 나타나던 시기가 꽤 길게 이어졌으며, "AI버블론이 나타날 때면" 그저 많이 떨어진 놈을 사는게 장땡이었습니다.​하지만 어떤 것도 길어지면 생명이 다하는 법. 지금 시장에는 두가지 뷰가 맞서 싸우고 있습니다. ​그 하나는 마이클 버리..같은 이가 대표하는 "AI 그 로드테크 투자 자체로 통째 버블!" 이라는 뷰가 있는데.. 이 뷰는 이미 스스로 패배자..임을 증명하고 있는 바, 버리가 이끌어온 펀드..를 청산한다..는 뉴스가 그 증명의 하나이며,​최근 주요한 논거의 하나로 내세운 "빅테크들의 감가상각 기간 연장으로 이익 부풀리기 사기" 라는 주장 역시, "AI-붐으로 실제 기존의 사용연한을 훨씬 지난 구형 칩들도 없어서 못구하며 가동률 100% 로드테크 투자 에 육박한다.." 는 증언들로 보기 좋게 반박되고 있습니다.​두번째 뷰는 "이제는 AI에 투자하는 모든 플레이어들에 똑같은 장미빛 전망을 부여하기는 어렵다. 현재/미래의 경쟁력을 냉철히 분석하고, 특히 언제까지 어느 정도까지 계속될 지 모르는 전대미문의 경쟁 로드에서.. 재정의 측면에서 장기 체력..을 어느 플레이어가 얼만큼 보유하고 있는가?.. 가 그 구분 잣대의 중요한 한 로드테크 투자 축으로 적용되어야 한다.." 라는 주장을 담고 있습니다.​저는 늘 "AI버블론이 득세할 때가 곧 기회이다." 라는 주장을 오래도록 지속해 왔지만, 이제 "옥석을 가려야 한다." 라는 두번째 뷰에 비중을 싣고자 합니다.​구글..은 몸담았던 자산운용사의 회의 때마다 제가 "장기적으로 가장 유망하게 보며, 끝까지 살아남을 AI플레이어" 라고 지목했던 기업이며, 실제 포트폴리오의 최상단에.. 거의 항상 로드테크 투자 담아온 종목인데.. 주말 "워렌 버핏(정확히는 버크셔-해서웨이)이 Top 10 비중으로 구글을 처음 담았다"..는 뉴스가 전해지며 주가가 강세를 보이고 있습니다.​구글에 관해 길고 긴 분석 글을 쓸 수도 있겠지만, 간단히 몇줄로 줄여 봅니다.​우려했던 검색시장 점유율 상실과 그에 따른 광고시장에서의 위축이 관찰되지 않고 있다. (즉 오픈AI 같은 AI 특화기업들로부터의 도전에 훌륭히 방어를 로드테크 투자 하고 있음)2. AI로 언제 돈벌건데? 라는 버블론 진영의 물음에 훌륭한 답을 이미 내어놓고 있다.3. 추론 시대의 최강자. - AI 공부를 왠만큼 해오신 분들이라면, "(사전)학습" 보다 "추론" 이 핵심 영역이 된지 한참 되었다는 것 정도는 아실 것인데.. 구글은 TPU 라는 가장 강력하고 성공적인 자체 칩과 시스템을 지속적으로 훌륭히 업그레이드 로드테크 투자 하고 있어, ​"점점 더 막대한 비용을 어떻게 감당할 것인가?" 라는 버블론 진영으로부터의 공격에 대해서도 가장 당당한 방패..를 보유하고 있는 존재.​4. 결국에 AI 전쟁은 "데이터의 양과 질" 싸움이 가장 중요한 한 축이며, 특히나 "멀티 모달" 과 "Physical AI" 경쟁을 향해 가는 과정에서, "리얼 월드" 데이터.. 싸움이 핵심이 될 것인데, 로드테크 투자 이 점에서 최강자는 물론 테슬라..이지만, 그 못지 않은 강자..가 구글이다.​□ 현단계 AI 버블론의 정체와 "메모리 슈퍼사이클" 의 관계에 대하여.​"메모리 슈퍼사이클" 에 관해서는 많은 분들이 많은 매체에서 분석해 주고 계시기 때문에, 저는 긴 설명 보다는 최근 지인들과 나눈 대화창 몇개를 공유해 드리는 것으로 대신하겠습니다.​감사합니다.​​